A renascença da indústria americana

Os dados recentes da indústria americana divulgados em janeiro e fevereiro reforçam um tema que já vínhamos destacando desde o ano passado em nossos comitês de investimento: a revitalização da indústria nos Estados Unidos. Desde o início de seu segundo mandato, em janeiro de 2025, o presidente Donald Trump tem um objetivo claro: revitalizar a indústria americana e trazer de volta ao país empregos de manufatura de alto valor agregado. Até o momento, já foram anunciados mais de cinco trilhões de dólares em investimentos (promessas de investimento) nos Estados Unidos. Mesmo que apenas 25% desse total se materialize, ainda assim teríamos cerca de 1,25 trilhão de dólares direcionados à indústria americana, o equivalente a aproximadamente 30% do investimento estrangeiro no setor manufatureiro em 2024. Ou seja, estamos diante de um novo ciclo de investimentos massivo no setor manufatureiro americano.

Enquanto isso, os dados econômicos mais recentes indicam que os Estados Unidos acumulam seis meses consecutivos de crescimento nos pedidos de bens duráveis (excluindo aeronaves e defesa). Além disso, em janeiro, o PMI de manufatura atingiu 52,6, com o índice de novas ordens avançando de 47,4 para 57,1, o maior nível desde fevereiro de 2022. De forma gradual, os indicadores da indústria americana voltam a acelerar, corroborando dois pontos centrais da nossa tese para o setor: um novo ciclo de CAPEX industrial, impulsionado pelo reshoring promovido por Trump e um ciclo de cortes na taxa de juros que deve se estender pela segunda metade de 2026. Em nossa visão, estamos diante de um cenário bem construtivo para as empresas do setor industrial americano.

Essa publicação não é uma recomendação de investimento.