Estratégia e paciência: o caminho para o sucesso no longo prazo

Disciplina com a estratégia adotada: permanecer investido e adotar uma visão de longo prazo são fundamentais para capturar oportunidades de mercado. Após um início de ano volátil e um posicionamento defensivo no primeiro semestre, nossas carteiras cumpriram exatamente o seu papel: proteger o capital.

O mercado registrou a recuperação mais rápida da história, e entendemos que este foi um momento oportuno para aumentar gradualmente a exposição — movimento que implementamos recentemente. O "excepcionalismo" americano persiste, com mais de 70% das empresas do S&P 500 superando as estimativas de lucro e mais de 80% superando as expectativas de receita.

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Os bancos americanos deram início à temporada de resultados com sinais positivos sobre o crescimento e a resiliência do consumidor, mesmo diante das pressões inflacionárias. O setor de tecnologia segue em alta, impulsionado pela IA. Acordos comerciais reduzem riscos e reforçam o foco em fundamentos.

No entanto, uma preocupação de curto e médio prazo é a provável desaceleração do comércio global, em parte decorrente desses acordos, o que precisa ser mantido em nosso radar. Seguiremos acompanhando de perto para realizar novos ajustes na carteira, caso necessário.

Investimentos em renda fixa oferecem proteção contra a queda dos juros — cenário amplamente esperado, com a taxa referencial nos EUA projetada para ser reduzida provavelmente duas vezes até o final do ano, conforme consenso de mercado. Uma alocação diversificada continua essencial para equilibrar risco e retorno.

Portfólios sem exposição perdem não apenas o potencial de valorização, mas também a renda recorrente gerada por dividendos e cupons.